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阿笔谈股系列27-浅谈广宇工业 (PIE)- 中美贸易战

阿笔谈股系列27-浅谈广宇工业 (PIE)- 中美贸易战

广宇工业(PIE)主要业务为

  1. Electronic manufacturing service, EMS也就是电子生产代工
  2. 生产和组装 cables and wires

广宇工业的大股东是鸿海集团(Hon Hai)也称富士康(Foxconn),全球最大EMS业者。

所以,广宇工业通过此大股东,得到技术与购买原料价(成本)优势。

在这之前,已经有很多很好对广宇工业的分析。如  https://limwy94.wixsite.com/foodforthought/single-post/2019/02/13/电子代产-系列-第二篇-PIE的成长期发芽了 ,值得大家参考。

中美贸易战从去年至今,分析人士都认为这或许对大马有利可图。但,却只听楼梯响,不见人下来。

这或许受影响的企业都持续保持观望态度(wait and see),大家都只是开始寻找未来可能合作的新伙伴。https://www.reuters.com/article/us-usa-trade-china-timeline/timeline-key-dates-in-the-u-s-china-trade-war-idUSKCN1SE2OZ

阿笔认为我国企业需要花费一笔资金提升本身产量与技术,降低生产成本,以便更能迎合受中美贸易战影响企业对产量、素质和成本要求。

广宇工业从去年下半年(Q32018)开始注入资金,从目前14条Surface-Mount-Technology (SMT)生产线增加到24条,此扩张计划预计于今年五月完成。

PIE RM1.50/share, 市值RM576M, p/e 13.36, NTA RM1.12/share, ROE 10%, Dividend yield 3.33%

风险

失去主要客户风险

催化剂:

中美贸易战影响供应链 (trade war impact supply chain)

Add on

1) http://www.enanyang.my/财经/贸易战削弱中国成本优势-大马电子业渔翁得利

2) https://www.theedgemarkets.com/article/pie-seeks-penetrate-medical-auto-aerospace-sectors

3) https://www.thestar.com.my/business/business-news/2018/06/25/pie-embarks-on-biggest-expansion-plan

注:阿笔个人持有该公司股份,但并非该公司董事,顾问或员工。以上投资分析,纯属阿笔个人意见和观点。任何人因看此文章而造成任何投资损失,阿笔恕不负责。

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27/5/2019: 阿笔个人不再持有该公司股份.

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