
阿笔谈股系列12- 浅谈Prestariang: 未来盈利
Prestariang主要业务为1)教育(University Malaysia of Computer Science & Engineering, UniMy),2)提供information communications technology (ICT)培训和认证课程,3)分销software (microsoft & Autodesk AutoCAD),4)技术和服务(Sistem Kawalan & Imigresen Nasional,SKIN)。
分销software业务利润比其他生意低。
Figure in Million | 2012 | 2013 | 2014 | 2015 | 2016 |
收入 | 110 | 119 | 78.8 | 115 | 132 |
盈利 | 37 | 42 | 20 | 17 | 8.9 |
盈利率 | 33.8 | 35.3 | 25.7 | 14.8 | 6.7 |
Prestariang RM 2.36/share, 市值RM1142M, p/e 128, ROE 5.5。
SKIN这项工程需用3年时间完成,然后政府将每年给于RM294.7M为期12年。
假设,SKIN需要RM900M制造费。Prestariang可以获得10% profit margin,那么在工程期间(3年),Prestariang每年可获得大约RM30M profit before tax。所以,当工程开始时,未来一年的盈利将可能创过去三年新高。
阿笔预计在12年政府给予RM294.7M里,Prestariang将可获取平均每年多于RM15M盈利。(需要更多资料的公布,盈利难于估计)
风险
Prestariang业务都非常依赖政府
催化剂:
a) Enhancing School-Based Learning Assessment in Science & Mathematics (ESBLA)
b) Edu Cloud (Alibaba cloud)
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